Kuda Technologies Limited（以下簡稱"Kuda"），這是一家擁有尼日利亞Kuda微型金融銀行（"Kuda銀行"）的英國公司，目前重新推出了多幣種錢包與跨境支付服務，針對有資格地區的用戶開放。這次的服務重啟距離其初次嘗試失敗已經過去了三年，同時在2024年7月收到1500萬美元的新資金注入，使得Kuda截至目前的總融資額達到了約1.1億美元。

Kuda透過其多實體結構，藉由移動及網頁應用程式向客戶提供銀行及支付服務。透過其應用程式，用戶可以獲得當地帳戶詳細信息，接收和持有資金，並進行支付。新功能允許有資格的用戶在合格地區開設英鎊（GBP）和歐元（EUR）帳戶，並進行本地和國際支付。

「對我們來說，這是非常令人期待的。」Kuda商業銀行業務高級副總裁Nosakhare Oyegun補充道：「匯款市場競爭非常激烈，但我們著眼便利性。沒有人願意為了一筆交易在三到四個應用程序中來回切換。」

Kuda的首席執行官Babs Ogundeyi在一次前期啟動簡報中表示，該新銀行的七百萬位用戶中，有相當一部分已經開始向海外移民，而沒有人能服務他們。他形容服務這些移民用戶群體是「不可避免的」，因為自由職業者和數位遊民的數量正在增加。公司計劃迅速新增美元（USD）和加元（CAD）錢包。

在加拿大，Kuda通過Kuda Technologies Canada Limited運營其業務。

Kuda的首次多幣種和跨境業務嘗試

當Kuda開始考慮市場擴張時，他們選擇了英國作為他們的首個市場。2021年11月，Kuda EMI有限公司在英國註冊，作為專門經營的實體，獨立於控股公司。該子公司與銀行服務提供商合作向Kuda的客戶提供服務。這些提供商不必為實際上的銀行，他們只需提供類銀行服務，包括發行能夠與本地支付系統配合運作的帳戶（或錢包）。此類公司經常被稱為"銀行即服務"（Banking-as-a-Service，BaaS）提供商。在英國，他們經由金融行為監管局（FCA）被授權成為電子貨幣發行機構（EMIs）。

成為英國的自我許可EMI是一個耗時且不可預見的過程。這是為什麼許多玩家寧願收購一家持有該許可的公司，而不是從零開始申請。那些選擇不收購的人則成為一個現有EMI的EMD代理或分銷商。前者需要向FCA進行通知，而後者則不需要，但相對分銷商來說限制更多。

Kuda與許多公司如Nala一樣，選擇與Modulr合作，這是歐洲（包括英國）非常受歡迎的BaaS提供商。

自2018年以來，Modulr FS Limited已被授權作為EMI。多年來，它為超過80家希望向其客戶發行錢包和卡片的公司提供服務。如此大的合作夥伴（代理）基數伴隨著風險和複雜性，因為沒有兩個金融科技計畫是完全相同的。因此，Modulr的治理、系統和控制在其增長的重壓下面臨震盪，於是FCA在2023年10月對Modulr關於新夥伴上線實施了限制。截至今日，這家BaaS公司只剩下24個計畫。

成為一家英國EMI的EMD代理通常帶來不小的成本。基礎EMI會要求代理支付高額的年度費用（可能達到數十萬美元）以維持關係。唯有該計畫運行並且商業模式興旺時，支付這些費用才具有經濟意義。這似乎並不是Kuda首次推出的情況。

在其首個財務年度結束時，Kuda EMI Ltd錄得9100英鎊（約11.3萬美元）的直接成本，但收入僅有185英鎊（約224美元）。考慮到其行政開支，公司當年以429909英鎊（約53萬美元）的重大損失結束。

同一年前，Kuda於2022年8月在加拿大註冊。Kuda於2023年底繼續運營其英國實體，期間其直接成本幾乎翻了一番，達到160673英鎊（約20萬美元）。然而，其核心收入幾乎沒有增長，截至2023年12月僅為449英鎊（約543美元）。

醫療收入微不足道，看來該產品從未真正啟動或推動以吸引客戶。其2023年的損失達到552601英鎊，比前一年增加28.5%。

Kuda加拿大的出現與MSB註冊

「第一次，我們沒能做好，但現在我們已經找到了正確的做法。」Oyegun在Condia參加的週一，即2025年7月2日的一個媒體見面會上這樣說。

2023年3月，FINTRAC將Kuda Technologies Canada Limited註冊為貨幣服務商。MSB允許持有人發行虛擬帳戶、兌換貨幣、促進支付，甚至從事加密貨幣活動。

這使得Kuda可以擺脫昂貴的代理關係，並與全球BaaS提供商合作發行GBP和EUR帳戶。

今天，2025年7月8日，Kuda最終解散了Kuda EMI Ltd，開始進入新的方向。

除了多幣種之外，Kuda在尼日利亞運作良好

與其在英國窩火的失敗嘗試相比，Kuda在尼日利亞的運營表現非常好。Kuda首席執行官宣稱截至2023年公司已獲得60億奈拉（約400萬美元）的利潤。此外，該金融科技公司截至2025年第一季度共處理了14.3萬億奈拉（約95億美元）的交易。這其中，8.5萬億來自其核心的零售業務，而5.8萬億則來自其不斷增長的商業銀行業務。

如此低的提成比（0.04%），是許多尼日利亞金融科技公司尋求跨境支付業務增長其上下財務的重要原因。

該公司正在押注一套全面的業務服務，超越市場受歡迎的代理銀行模式。一個為期六個月的POS終端試驗階段確定了餐廳、精品店和超市為主要目標，Oyegun表示。目標是從開票到庫存管理涵蓋完整的商業生命周期。

「我們正在努力尋找市場中的空白」Oyegun說。「當我們找到時，就會推出。」

這家新銀行還加大了其信貸產品力度，第一季度結束時的透支達到170億奈拉，比2024年同期增長50%。Ogundeyi指出，該信貸產品已經在一個保守的借貸模式上實現了淨正利潤，該模式評估了用戶行為。

為了進一步擴展到尼日利亞、英國和坦桑尼亞之外的地區，Kuda將繼續籌集資金。

Ogundeyi承認在全球層級快速增長與短期盈利能力之間的取捨。「在全球範圍內的增長願望可能會影響到最終的盈利計劃」，他說。「然而，如果銀行選擇保持精簡和保守，盈利能力將更快實現。」